Průměrná nabídková sazba hypoték na začátku října podle Swiss Life Hypoindexu dosáhla 5,79 procenta. Proti září to je o 0,28 procentního bodu víc. Hypotéky zdražují už sedmý měsíc v řadě a sazby jsou nejvýše od ledna 2024, shrnuje ČTK.

Europoslankyně Danuše Nerudová (STAN, EPP) dnes ráno na síti X postavila vedle sebe předvolební billboard ANO „Volte levnější hypotéky“ a titulky o zdražování. Zeptala se: „Takže už můžeme říkat Babišova drahota?“ Jde o politický komentář. Níže oddělujeme ověřitelná čísla od politického rámce.

Co říká říjnový Hypoindex

Index měří nabídkové sazby bank na začátku měsíce u úvěrů do 80 procent hodnoty nemovitosti. Nejde o průměr skutečně uzavřených smluv. Od březnového minima 4,89 procenta stoupl o 0,9 procentního bodu.

Nejvíc zdražují dlouhé fixace. U úvěrů do 80 procent LTV je jednoletá fixace v průměru na 5,42 procenta, tříletá na 5,53, pětiletá na 5,84 a desetiletá na 6,35 procenta. Nad 80 procent LTV je desetiletá fixace už na 6,61 procenta, uvádí Peníze.cz podle Hypoindexu.

Swiss Life počítá modelovou hypotéku 3,5 milionu korun na 25 let. Při říjnových 5,79 procenta vychází měsíční splátka 22 095 korun. Proti březnovému modelu Swiss Life (stejná jistina, 25 let, sazba 4,89 procenta) je to asi o 1 870 korun měsíčně víc, tedy přes 22 tisíc korun ročně.

Pro srovnání jsme spočítali stejnou jistinu na 30 let: při zářijových 5,51 procenta splátka asi 19 895 korun, při 5,79 procenta asi 20 514 korun. Rozdíl je zhruba 620 korun měsíčně.

Jak se skládá sazba hypotéky

Dvoutýdenní repo sazba České národní banky je od 19. června 3,75 procenta. Bankovní rada ji 17. září ponechala a další jednání má 5. listopadu. Repo je kotva krátkých peněz. Hypotéka s tří- nebo pětiletou fixací se z ní ale nepočítá jedna ku jedné.

Banky skládají cenu úvěru z nákladů na zdroje (vklady a mezibankovní trh), z úrokových swapů podle délky fixace, z kapitálových a rizikových přirážek a z marže. Čím delší jistotu sazby klient chce, tím déle banka nese riziko budoucí inflace a tržních sazeb. Proto jsou desetileté fixace výrazně dražší než jednoleté.

Novinky citují tržní vývoj tříletých korunových swapů: před eskalací konfliktu v Íránu kolem 3,4 procenta, nyní kolem 4,8 procenta. Jde o údaj z tisku, ne o tick z naší databáze. Směr je ale jasný: dražší dlouhodobé peníze na trhu tlačí nabídkové hypotéky nahoru i tehdy, když ČNB repo nemění.

Inflace, ČNB a státní dluh

Český statistický úřad 6. října zveřejnil předběžný odhad: spotřebitelské ceny v září meziročně stouply o 2,5 procenta (v srpnu 1,9 procenta), meziměsíčně se nezměnily. Definitivu má 13. října. Nejvíc táhly energie včetně pohonných hmot (+5,9 procenta meziročně).

Analytici Raiffeisenbank očekávají, že jádrová inflace kolem tří procent bude jedním z argumentů pro případné zvýšení sazeb ČNB v listopadu na čtyři procenta. To je odhad banky, ne rozhodnutí centrální banky. Sama ČNB v zářijovém prohlášení napsala, že na příštím jednání bude volit mezi stabilitou a růstem sazeb.

Vedle měnové politiky působí i fiskál. Větší emise státních dluhopisů a vyšší globální výnosy zdražují dlouhodobé financování. Měsíční průměr výnosu desetiletého českého státního dluhopisu za srpen 2026 podle FRED/OECD vyšel na 4,91 procenta. Státní dluh ke konci června byl podle ministerstva financí 3 726,8 miliardy korun. Vláda v září schválila návrh rozpočtu na rok 2027 se schodkem 386 miliard. Proč rostoucí dluhy velkých ekonomik zdražují i české půjčky, jsme popsali 5. října.

Vyšší výnosy státních dluhopisů a swapů se propisují do sazeb, za které banky financují delší úvěry. Hypotéky na tom nejsou izolované.

Co slibovala kampaň a co může vláda

Před volbami do Sněmovny v říjnu 2025 hnutí ANO na billboardech hlásalo „Volte levnější hypotéky“. Ve volebním programu šlo o cílenou státní podporu úroků a zvýhodněné půjčky na akontaci pro mladé rodiny s dětmi a vybrané profese, ne o plošné nařízení sazeb bankám. Politici sazbu hypotéky nestanovují. ČNB je ze zákona nezávislá a cenu delších peněz určuje trh.

Vláda může ovlivnit nabídku bytů, stavební pravidla, cílené podpory nebo fiskální trajektorii schodku. Nemůže přímo nastavit Hypoindex. Formulace „Babišova drahota“ je politický názor. Fakta říkají něco skromnějšího: nabídkové sazby rostou sedmý měsíc, inflace v září zrychlila a delší peníze na trhu jsou dražší než na jaře.

Zdroje

Swiss Life Hypoindex říjen 2026, hypoindex.cz, 7. 10. 2026: https://www.hypoindex.cz/clanky/swiss-life-hypoindex-sazby-hypotek-v-rijnu-prudce-stouply-blizi-se-sesti-procentum/

ČTK / České noviny, průměrná sazba hypoték, 7. 10. 2026: https://www.ceskenoviny.cz/zpravy/prumerna-sazba-hypotek-v-rijnu-rostla-sedmy-mesic-v-rade/2883879

Peníze.cz, tabulka fixací Hypoindex, 7. 10. 2026: https://www.penize.cz/hypoteky/479590-na-levnejsi-hypoteky-si-pockame-dele-spatna-cisla-z-bank

e15, Hypoindex říjen 2026, 7. 10. 2026: https://www.e15.cz/byznys/finance-a-bankovnictvi/hypoindex-drahe-hypoteky-cesko-rijen-2026-1436328

Novinky, hypotéky +0,9 p. b. od března, 7. 10. 2026: https://www.novinky.cz/clanek/ekonomika-tvrda-rana-pro-ceske-penezenky-hypoteky-zdrazily-za-pouheho-pul-roku-o-procentni-bod-40601129

ČSÚ, předběžný odhad CPI září 2026, 6. 10. 2026: https://csu.gov.cz/rychle-informace/predbezny-odhad-indexu-spotrebitelskych-cen-zari-2026

ČNB, rozhodnutí bankovní rady / 2T repo 3,75 %, 17. 9. 2026: https://www.cnb.cz/cs/menova-politika/br-zapisy-z-jednani/

Kurzy.cz / Raiffeisenbank, komentář k inflaci, 6. 10. 2026: https://zpravy.kurzy.cz/877158-inflace-zrychlila-na-2-5/

FRED/OECD, výnos 10Y CZ (měsíční), srpen 2026: https://fred.stlouisfed.org/series/IRLTLT01CZM156N

Eudopady, dluh USA a Číny a české úroky, 5. 10. 2026: https://www.eudopady.cz/clanek/dluh-usa-cina-ceske-uroky

Danuše Nerudová na X, 7. 10. 2026: https://x.com/danusenerudova/status/2107726584949928306

CNN Prima NEWS, ANO a slib levnějších hypoték (kampaň 2025): https://cnn.iprima.cz/hnuti-ano-slibuje-levnejsi-hypoteky-kazdy-problem-nevyresite-sprchou-penez-kritizuje-ekonom-487327

Novinky, Babiš a billboard levnějších hypoték: https://www.novinky.cz/clanek/ekonomika-babis-pred-volbami-lakal-na-levnejsi-hypoteky-ty-jsou-na-dvouletem-maximu-40573555